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# Fronting-Bank-Modell: Wie Fintechs Kredite vergeben
- URL: https://paymentandbanking.com/fronting-bank-modell-wie-fintechs-kredite-vergeben/
- Published: 2026-11-11T07:26:52.000Z
- Updated: 2026-11-11T08:16:39.000Z
- Description: Eigene Kreditprodukte anbieten, ohne selbst eine Banklizenz zu besitzen? Das Fronting-Bank-Modell macht es möglich. Florian Lörsch von Annerton erklärt, wie die Zusammenarbeit funktioniert und wer die Risiken trägt.
- Author: Dana Wondra

Ein Kreditangebot entwickeln, Kunden gewinnen und die gesamte digitale Antragsstrecke betreiben – ohne selbst eine Bank zu sein. Für Fintechs kann das Fronting-Bank-Modell ein interessanter Weg sein, um eigene Finanzierungslösungen auf den Markt zu bringen. Die eigentliche Kreditvergabe übernimmt dabei eine zugelassene Bank.

Doch ganz so einfach wie das Ausleihen einer Banklizenz funktioniert das Modell nicht. In der neuen Folge von „Alles Legal – Fintech-Recht kompakt“ spricht Dana Wondra mit Rechtsanwalt und Annerton-Partner Florian Lörsch darüber, wie die Zusammenarbeit rechtlich organisiert wird, welche Aufgaben Fintechs übernehmen dürfen und wer am Ende für mögliche Kreditausfälle aufkommt.

## **Wer vergibt den Kredit und wer trägt die Verantwortung?**

Beim Fronting-Bank-Modell teilen sich Bank und Fintech die Aufgaben. Das Fintech übernimmt typischerweise den Kundenzugang, die digitale Antragsstrecke und weitere Dienstleistungen rund um den Kredit. Die Bank schließt dagegen den Darlehensvertrag mit dem Kunden und zahlt den Kredit aus.

Damit bleibt sie auch aufsichtsrechtlich verantwortlich. Kreditwürdigkeitsprüfungen, geldwäscherechtliche Pflichten und die Kontrolle ausgelagerter Dienstleistungen gehören weiterhin zu ihren Aufgaben. Das Fintech kann viele Prozesse vorbereiten oder übernehmen, die Verantwortung der Bank verschwindet dadurch jedoch nicht.

Wie weit diese Arbeitsteilung reicht, regelt ein Kooperationsvertrag. Darin werden unter anderem Kreditkriterien, Laufzeiten, Konditionen, Zuständigkeiten und die laufende Betreuung festgelegt. Auch die wirtschaftliche Risikoverteilung ist Teil der Vereinbarungen.

Für das Fintech bedeutet die Zusammenarbeit allerdings nicht automatisch Regulierungsfreiheit. Je nach Tätigkeit können beispielsweise Erlaubnispflichten für die Kreditvermittlung, das Inkasso oder die Kreditverwaltung entstehen.

## **Zwei Modelle, unterschiedliche Kreditrisiken**

Besonders interessant wird es bei der Frage, was nach der Kreditvergabe mit der Forderung passiert. Florian Lörsch unterscheidet zwei grundlegende Varianten.

Im ersten Modell bleibt der Kredit bei der Frontingbank. Sie erhält die Zins- und Tilgungszahlungen und trägt zunächst das Ausfallrisiko. Über den Kooperationsvertrag kann das Fintech allerdings wirtschaftlich an diesem Risiko beteiligt werden. Die Bank kann dafür zusätzliche Sicherheiten verlangen.

Im zweiten Modell verkauft die Bank die Kreditforderung nach der Vergabe an eine Zweckgesellschaft, ein sogenanntes Special Purpose Vehicle (SPV). Diese bündelt die Forderungen und übernimmt das wirtschaftliche Ausfallrisiko. Finanziert wird sie beispielsweise durch das Fintech oder externe Investoren. Die Bank kann so Kredite vergeben, ohne sie dauerhaft in den eigenen Büchern zu behalten.

Doch auch hier gibt es regulatorische Fragen. Der laufende Ankauf von Kreditforderungen kann grundsätzlich unter die Factoring-Regeln fallen. Für bestimmte Zweckgesellschaften sieht die BaFin-Verwaltungspraxis Ausnahmen vor. Ob diese greifen, hängt allerdings von der konkreten Struktur ab.

Das Fronting-Bank-Modell eröffnet Fintechs damit einen Weg in die Kreditvergabe, ohne selbst eine entsprechende Banklizenz zu benötigen. Entscheidend ist jedoch, dass Aufgaben, Verantwortlichkeiten und wirtschaftliche Risiken sauber voneinander abgegrenzt werden.

**In der nächsten Folge** von „Alles Legal – Fintech-Recht kompakt“ geht es um eine weitere Möglichkeit der Kreditvergabe: die Finanzierung über Debt Funds und die neuen regulatorischen Spielräume für diese Modelle.