Elektronische Wertpapiere: Der Wachstumsmarkt für Investment-Plattformen

Elektronische Wertpapiere revolutionieren den Kapitalmarkt. Plattformen profitieren von effizienteren Prozessen, neuen Zielgruppen und innovativen Finanzprodukten, wenn sie auf die richtigen Partner setzen. Ein Whitepaper zeigt, wie der Markteinstieg gelingt.

Elektronische Wertpapiere (EWP) erleben derzeit ein dynamisches Wachstum und sind auf dem besten Weg, zum state-of-the-art Finanzinstrument. Für Investment- und Crowdfunding-Plattformen eröffnen sie enorme Chancen: neue Zielgruppen, effizientere Prozesse und die Möglichkeit, moderne Finanzprodukte frühzeitig im Portfolio zu verankern. Doch regulatorische Vorgaben, Kapitalertragsteuer und komplexe Zahlungsflüsse sind Herausforderungen. Genau hier setzt unser Whitepaper an: Es zeigt, wie Plattformen mit starken Partnern für Payment und Regulatorik den neuen Markt schnell und rechtssicher erschließen können.

Dynamik am Markt

Die Digitalisierung des deutschen Kapitalmarkts schreitet schnell voran. Allein im zweiten Halbjahr 2024 hat sich das Emissionsvolumen laut Digital Assets Monitor der Dekabank auf 615 Mio. Euro mehr als verzwanzigfacht – getragen durch prominente Emissionen von Siemens, KfW oder Berlin Hyp. Im ersten Halbjahr 2025 fiel das Emissionsvolumen gemessen in Euro zwar geringer aus. Dafür stieg jedoch die Anzahl der neu ausgegebenen elektronischen Wertpapiere im Vergleich zu den beiden letzten Halbjahren weiter an und erreichte mit 40 ein neues Hoch. Aktuell entdecken also offenbar vor allem kleinere Unternehmen die neuen Chancen der Technologie für sich, um digitale Emissionen schnell und kosteneffizient umzusetzen.

Was sind elektronische Wertpapiere?

Für Anleger und Investoren, für Unternehmen mit Kapitalbedarf und nicht zuletzt für Betreiber digitaler Investment-Plattformen lohnt es, sich näher mit dem neuen Instrument zu befassen. Elektronische Wertpapiere sind die digitale Form klassischer Finanzinstrumente wie Aktien, Anleihen oder Schuldverschreibungen. Sie existieren nicht länger als physische Urkunden, sondern ausschließlich in elektronischer Form. Geführt werden sie entweder zentral – beispielsweise bei Clearstream – oder dezentral in einem Kryptowertpapierregister auf Basis der Blockchain. Die Grundlage bildet das Gesetz über elektronische Wertpapiere (eWpG).

Der Unterschied zu Bitcoin & Kryptocoins: Genau wie physische Wertpapiere verbriefen elektronische Wertpapiere einen Anspruch der Inhaber, beispielsweise auf Zinsen, Dividenden oder Rückzahlung. Das unterscheidet sie maßgeblich von Kryptowährungen (Meme-Coins), die zwar ebenfalls auf der Blockchain basieren, jedoch oftmals keinen besonderen Rechtsanspruch beinhalten.

Vorteile von elektronischen Wertpapieren

Elektronische Wertpapiere bieten im Vergleich zu papiergebundenen Urkunden eine Reihe handfester Vorteile:

• Effizienz & Kostenersparnis: Digitale Prozesse, weniger Intermediäre und schnellere Abwicklung (T+0/T+1) reduzieren Aufwand, Risiken und Kosten.
• Sicherheit & Transparenz: Fälschungssichere Register, revisionssichere Transaktionen und höhere Nachvollziehbarkeit stärken Vertrauen und Aufsicht.
• Flexibilität & Handelbarkeit: Zukünftig große Reichweite und verbesserte Liquidität eröffnen neue Märkte und erleichtern Investments.
• Automatisierung & Innovation: Smart Contracts eröffnen innovative Chancen auf dem Markt, wie automatische Zinszahlungen, Dividenden oder Corporate Actions
• Zugang & Nachhaltigkeit: Fractional Ownership senkt Eintrittsbarrieren, erweitert den Anlegerkreis und spart gleichzeitig Ressourcen durch papierlose Abwicklung.

Chancen für Plattformbetreiber

Für digitale Investment- und Crowdfunding-Plattformen ergeben sich aus elektronischen Wertpapieren vielfältige Chancen:

• Erweitertes Angebot & neue Geschäftsmodelle: Digitale Wertpapiere bieten moderne Finanzinstrumente, zusätzliche Services (Registerführung, Custody, Sekundärhandel) und neue Ertragsquellen.
• Breitere Anlegerbasis & stärkere Kundenbindung: Besonders jüngere, digitalaffine Zielgruppen lassen sich gewinnen; niedrigschwellige Produkte fördern langfristige Nutzeraktivität.
• Effizienz & Skalierbarkeit: Automatisierbare Prozesse ermöglichen schnelle Produktintegration, geringere Kosten und internationale Skalierung.
• Regulatorische & wirtschaftliche Vorteile: Digitale Register vereinfachen Compliance, Reporting und Auditprozesse, wodurch Kosten gesenkt und Pflichten effizient erfüllt werden.

Wer früh handelt, kann Standards setzen, neue Kunden gewinnen und die Wettbewerbsfähigkeit nachhaltig stärken.

Erfolgsfaktor Partnerschaften

Der Schlüssel zum schnellen und reibungslosen Markteintritt liegt in der Kooperationen mit lizenzierten Partnern – etwa Registerführern, Verwahrstellen, Zahlungsinstituten und kompetenten Legal Partnern. So können Plattformen in einem streng regulierten, dynamischen Marktumfeld stets rechtssicher agieren, ohne selbst alle erforderlichen Genehmigungen und Testate einholen und pflegen zu müssen.

Im Bereich der Zahlungsabwicklung stellt die korrekte Abführung der Kapitalertragsteuer eine besondere Herausforderung dar. Spezialisierte Zahlungsdienstleister wie secupay übernehmen die automatische Berechnung, Abführung und Bescheinigung – ein entscheidender Vorteil für Plattformbetreiber. Als BaFin-lizensiertes Zahlungsinstitut bietet secupay sichere und effiziente Zahlungslösungen für Plattformen und Online-Marktplätze, darunter die automatisierte Steuerabführung, Treuhandkonten, digitales Onboarding, Zins- und Tilgungszahlungen oder die Rückabwicklungen bei Investment-Projekten. ​

Weiterführende Informationen und Handlungsempfehlungen finden Sie in unserem kostenlosen Whitepaper:
„Elektronische Wertpapiere – Chancen für Plattformen“.